【雲端股市智慧投資服務平台】的最後願景：「智慧投資、獲利自動化、混搭客製化」

【「股市智慧篩選績效檢驗系統」績效檢驗程式】
(20090811~20100430) 模擬測試操作績效評比彙總報告

一、 「股市智慧篩選績效檢驗系統」之績效檢驗程式：

1. 作多篩選流程：

• 操作日購股篩選原則：
  ﹝擷取日推薦作多股票﹞在操作日(擷取日之下一個交易日)符合作多買進條件:
  AND(操作日盤後SR=0, 操作日推薦作多股票短線品質符號="◎"或="○"或="△")
• 持股隔一日賣出篩選原則：
  OR(持股隔一日盤後SR=1,持股隔一日股票短線品質符號<>"◎"且<>"○"且<>"△")
• 持股隔二日賣出篩選原則：
  OR(持股隔二日盤後SR=1,持股隔二日股票短線品質符號<>"◎"且<>"○"且<>"△")
• 持股隔三日賣出篩選原則：
  OR(持股隔三日盤後SR=1,持股隔三日股票短線品質符號<>"◎"且<>"○"且<>"△")
• 持股隔四日賣出篩選原則：
  OR(持股隔四日盤後SR=1,持股隔四日股票短線品質符號<>"◎"且<>"○"且<>"△")

2. 作空篩選流程：

• 操作日放空篩選原則：
  ﹝擷取日推薦作空股票﹞在操作日(擷取日之下一個交易日)符合作空賣出條件:
  AND(操作日盤後SR=1, 操作日推薦作空股票短線品質符號="★")
• 放空隔一日回補篩選原則：
  OR(放空隔一日盤後SR=0,放空隔一日股票短線品質符號="◎"或="○"或="△")
• 放空隔二日回補篩選原則：
  OR(放空隔二日盤後SR=0,放空隔二日股票短線品質符號="◎"或="○"或="△")
• 放空隔三日回補篩選原則：
  OR(放空隔三日盤後SR=0,放空隔三日股票短線品質符號="◎"或="○"或="△")
• 放空隔四日回補篩選原則：
  OR(放空隔四日盤後SR=0,放空隔四日股票短線品質符號="◎"或="○"或="△")

二、 【模組1】、【模組2】、【模組3】、【模組4】之篩選條件差異如下：

1. 【個股基本面篩選條件】：【模組1】、【模組2】、【模組3】、【模組4】之差異比較：

個股基本面篩選分類原則:

• 分〝☆☆☆☆☆〞；〝☆☆☆〞；〝☆〞；〝差〞；〝劣〞五等級
• 基本面與股價呈反比關係，須採長線戰略佈局，逆勢操作。
• 股價愈高，基本面等級愈低；股價愈低，基本面等級愈高。
• 此種設計符合循環理念，具有平衡作用。

1. 【個股技術面篩選條件】：【模組1】、【模組2】、【模組3】、【模組4】完全相同。

個股技術面篩選分類原則:

• 分〝☆☆☆☆☆〞；〝☆☆☆〞；〝☆〞；〝差〞；〝劣〞五等級。
• ﹝MA10 及 MA60﹞移動平均線與股價相對位置
• 技術面與股價呈正比，須採短線戰術運用，順勢操作。

1. 【個股籌碼面篩選條件】：【模組1】、【模組2】、【模組3】、【模組4】完全相同。

個股籌碼面篩選分類原則:

• 分〝☆☆☆☆☆〞；〝☆☆☆〞；〝☆〞；〝差〞；〝劣〞五等級
• ﹝(X=TC/M10) 及 (當日量/5日均量比)與RVI、DVI)之相關變化
• R(X)=(△X/X)=標的股票強弱指標變化率之強弱變化
• R(Y)=(△Y/Y)=標的股票﹝當日量/5日均量﹞變化率之強弱變化
• 此種設計符合循環理念，具有平衡作用。

1. 【個股極短線技術面篩選條件】：【模組1】、【模組2】、【模組3】、【模組4】完全相同。

個股極短線技術面篩選原則:

• 個股上漲波動率指標RVI；分〝急漲〞；〝緩漲〞；〝止漲〞；〝盤整〞四等級。
• 個股上漲波動率指標RVI=(日上漲波動率-週平均上漲波動率) / ABS(週平均上漲波動率)。
• 個股上漲波動率RV值=日上漲波動範圍/日上漲封套區間。
• 個股下跌波動率指標DVI；分〝急跌〞；〝緩跌〞；〝止跌〞；〝盤整〞四等級。
• 個股下跌波動率指標DVI=(日下跌波動率-週平均下跌波動率) / ABS(週平均下跌波動率)。
• 個股下跌波動率DV值=日下跌波動範圍/日下跌封套區間。

1. 【個股成交量、收價條件特別要求】：【模組1】、【模組2】、【模組3】、【模組4】完全相同。

3日均量>2000；收盤價>7.0。

1. 「擷取日推薦作多股票」定義：

1. 「擷取日推薦作空股票」定義：

三、 【模組1】、【模組2】、【模組3】、【模組4】再依【大盤系統風險SR值】之風險考量嚴格或寬鬆搭配方式，又可各自分為N1與N2兩種模式。因此，共區分為八種操作模式。

l        (CASE1)：【N1模組1：SR=0,作多；SR=1，作空】、

l        (CASE2)：【N2模組1：SR<>1,作多；SR<>0，作空】、

l        (CASE3)：【N1模組2：SR=0,作多；SR=1，作空】、

l        (CASE4)：【N2模組2：SR<>1,作多；SR<>0，作空】

l        (CASE5)：【N1模組3：SR=0,作多；SR=1，作空】、

l        (CASE6)：【N2模組3：SR<>1,作多；SR<>0，作空】、

l        (CASE7)：【N1模組4：SR=0,作多；SR=1，作空】、

l        (CASE8)：【N2模組4：SR<>1,作多；SR<>0，作空】

1. (CASE1)
2. (CASE2)
3. (CASE3)
4. (CASE4)
5. (CASE5)
6. (CASE6)
7. (CASE7)
8. (CASE8)

四、 2010年「STOCK智慧篩選績效檢驗自動導航系統」模擬測試操作績效評比彙總

五、  【虛擬測試操作績效檢驗程式】執行結果導論:

1. 由取樣期間【大盤收盤指數變化資訊】分析：

自2009/8/11至2010/4/30期間，交易天數共計181天。台股現貨收盤指數由6909.02上漲至8004.3，共計上漲1095.28，台股現貨收盤指數上漲率：15.85%。台股現貨最高收盤指數：8356.90 ；台股現貨最低收盤指數：6654.80 。台股現貨收盤指數上漲波動率：20.96%，台股現貨收盤指數下跌波動率：-3.68%。表面上來說，作多優於作空。

2.  由【盤後大盤系統風險值變化資訊】分析：

盤後大盤系統風險值適合作多天數(【N1作多模式】；SR=0)，佔交易天數之42%。及盤後大盤系統風險值適合作空天數(【N1作空模式】；SR=1)，佔交易天數之36%。而盤後大盤系統風險值SR=0 & SR=0.5(【N2作多模式】；SR<>1) ，佔交易天數之80.11%。及盤後大盤系統風險值SR=1 & SR=0.5(【N2作空模式】；SR<>0) ，佔交易天數之76.8%。是故，採用【N1模式】(=【N1作多模式】+【N1作空模式】)佔交易天數之78%，而採用【N2模式】(=【N2作多模式】+【N2作空模式】)佔交易天數之157%。

採用【N1模式】較【N2模式】，可大量減少交易頻率，由交易天數之157%降為78%。這正是每日「大盤系統風險值」之篩選資訊，所能發揮之正面效益。

1. 由【各操作模式獲利比較統計資訊】分析：

由「單項模組合計獲利」來看，包括CASE1、CASE2、CASE3、CASE4、CASE5、CASE6、CASE7、CASE8等所有作空模式均發生獲利。除了CASE1及CASE2之作多模式發生獲利外，其餘CASE3、CASE4、CASE5、CASE6、CASE7、CASE8等作多模式均發生虧損。顯然，每日「作多股票」、「作空股票」之篩選資訊較不利於作多，但非常有利於作空。

1. 結論：

• 由【大盤收盤指數變化資訊】分析得知，表面上來說，作多優於作空。但由【各操作模式獲利比較統計資訊】分析得知，每日「作多股票」、「作空股票」之篩選資訊較不利於作多，但非常有利於作空。綜合研判，大盤上漲之原因，是由基本面不佳但又佔大盤指數比重較大之大型股票所帶動。【股市資訊自動篩選系統】分析程式是以基本面為主之篩選條件評比公式所構成。因此，【股市資訊自動篩選系統】分析程式較符合科學篩選邏輯。只是，這段期間，股市上漲之原因，並非由基本面主導。況且，交易天數計181天之台股現貨收盤指數上漲波動率：，顯示並非漲勢明顯之作多期間。而在同一期間，台股現貨收盤指數下跌波動率：，顯示並非跌勢明顯之作空期間。嚴格來說，2009/8/11至2010/4/30期間應屬大盤盤整期。因為大盤在盤整期時，由【股市資訊自動篩選系統】分析程式篩選出來之基本面不佳之「作空股票」，更是易跌難漲。
• 是故，大盤在盤整期時，自然是以「作空股票」為標的執行放空之操作績效較佳。但是，在操作期間，不宜預測大盤之未來趨勢，故應採多、空雙向操作，才是穩健之操作方式。
• 表面大盤收盤指數變化資訊並非正確之交易資訊，內在結構資訊如每日「大盤系統風險值」之篩選資訊及每日「作多股票」、「作空股票」之篩選資訊，才是影響股票操作勝負之關鑑所在。
• 另由CASE1及CASE2之操作績效最佳，可輕易研判出【模組1】之基本面作多
• 另由CASE2操作績效優於CASE1及CASE4操作績效優於CASE3來看，【N2模式】操作績效優於【N1模式】。擷取日推薦作多股票」及「擷取日推薦作空股票」分別作多及作空，才能獲取最佳之操作績效。
• 綜合以上分析，強烈建議採用CASE2之操作模式。也就是個股基本面篩選條件較嚴格，大盤系統風險考量較寬鬆。但是，必須每日看盤，每日均須參予操作。本公司自行開發之【股市智慧篩選績效檢驗系統】研發計畫之第三階段：「股市下單交易自動化」任務完成後，將可幫助投資人完全不須看盤，即可尋求最佳獲利。
• 在【股市智慧篩選績效檢驗系統】研發計畫之第三階段：「股市下單交易自動化」任務未完成前，建議採用CASE1之操作模式。也就是個股基本面篩選條件較嚴格，大盤系統風險考量較嚴格。可大量減少交易頻率，由交易天數之157%降為78%。這正是每日「大盤系統風險值」之篩選資訊，所能發揮之正面效益。

• 附件:

l          【「股市智慧篩選績效檢驗系統」績效檢驗程式】(20090811~20100430) 模擬測試操作績效評比彙總報告.doc

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   「股市資訊自動篩選系統」操盤程式原創人   鄭鴻基  敬上 2010/5/3